O que é «Material»? É simplesmente outra forma de dizer «o que mais importa».
Mas o que é mais importante varia de pessoa para pessoa. Tal como a beleza é subjetiva e depende da perspetiva de cada um, a materialidade (o que é mais importante) varia de parte interessada para parte interessada.
Existem dezenas de tipos diferentes de partes interessadas, que se dividem, em termos gerais, em duas categorias: investidores e não investidores. Os não investidores incluem desde os colaboradores até aos clientes, fornecedores, governos e o público em geral, todos os quais podem beneficiar ou ser prejudicados pelas ações de uma empresa.
Atualmente, a maior parte do valor de uma empresa provém de ativos intangíveis. Isto significa que o valor das empresas deriva, normalmente, de algo que não seja dinheiro, ativos físicos ou receitas recorrentes cuja ocorrência seja razoavelmente certa. Em muitos setores, mais de 80 % do valor consiste em fatores como a valorização do pessoal, a propriedade intelectual, a produção e outros.
Isto levou à constatação de que o sucesso empresarial não se resume apenas ao dinheiro. Na verdade, o sucesso financeiro depende frequentemente da forma como todas as atividades operacionais não financeiras são coordenadas e geridas. Ao gerir eficazmente estas atividades, uma empresa pode gerar valor a longo prazo.
Tudo isto é do conhecimento geral dos investidores e de quem não investe, que, ao longo dos últimos 20 anos, se têm familiarizado ou têm-se empenhado na identificação e avaliação dos impactos ambientais e sociais que as empresas têm vindo a causar, em resultado do seu foco na distribuição de dividendos aos acionistas e no reembolso da dívida.
Ao longo das últimas décadas, os investidores têm-se tornado cada vez mais conscientes de que as suas metodologias de investimento eram menos fiáveis do que antes, à medida que observavam os efeitos da globalização num mundo multipolar e hiperconectado, em que a incerteza vai aumentando.
Os investidores não gostam de incerteza. Para minimizar o risco, recorrem a uma variedade de técnicas, modelos e ferramentas para avaliar com precisão os retornos potenciais de um investimento. Isto ajuda-os a identificar quais os fatores mais influentes no seu processo de tomada de decisão e permite-lhes compreender melhor o que é mais importante na avaliação das vantagens e desvantagens de investir num determinado projeto.
Materialidade: uma perspetiva subjetiva?
Se o seu foco for exclusivamente o retorno financeiro, então a chamada «materialidade única» é o que mais lhe interessa.
Se o seu objetivo é salvar o planeta, combater as desigualdades sociais ou investir em empresas que exploram oportunidades nestas áreas, então a materialidade do impacto é o que mais importa para si.
No entanto, tal como acontece com a maioria das coisas na vida, a situação é mais complexa do que isso. Gerir a incerteza exige que os investidores compreendam duas coisas:
- O que é relevante para o fluxo de caixa e para as perspetivas de uma empresa, ou seja, o desempenho financeiro, e
- O que é relevante para as atividades operacionais que sustentam o desempenho financeiro.
Atualmente, muitos dos maiores fundos de investimento do mundo estão a utilizar dados ESG como um indicador, um indicador antecipado da probabilidade de desempenho a longo prazo. De acordo com um inquérito recente da Bloomberg a líderes empresariais globais, «a grande maioria dos inquiridos considera os critérios ESG um fator importante na tomada de decisões de investimento nas suas próprias organizações, mesmo entre os gestores de fundos que não seguem os critérios ESG».
É aqui que entra em jogo a dupla materialidade. Com a dupla materialidade surge a esperança de que a informação financeira e não financeira relacionada com a sustentabilidade (ou seja, os impactos) seja apresentada de uma forma que seja:
- Comparável (aos dados financeiros)
- Verificável (garantia limitada, que passará a ser uma garantia razoável nos próximos anos)
- Oportuno (em sincronia com a prestação de contas) e
- Compreensível
Por que é que todos devemos preocupar-nos com isto?
As fronteiras entre a materialidade simples e a materialidade dupla, tal como ilustradas e definidas pelo ISSB das IFRS e pela CSRD, são difusas.
O objetivo da Norma IFRS S1 «Requisitos Gerais para a Divulgação de Informação Financeira Relacionada com a Sustentabilidade…» consiste em exigir que uma entidade divulgue informação sobre os seus riscos e oportunidades relacionados com a sustentabilidade que seja útil aos principais utilizadores de relatórios financeiros de âmbito geral na tomada de decisões relativas ao fornecimento de recursos à entidade.
No entanto, o Guia de Aplicação, que tem a mesma autoridade que as outras partes da norma, afirma ainda que… «a informação sobre riscos e oportunidades relacionados com a sustentabilidade é útil para os utilizadores primários, uma vez que a capacidade de uma entidade para gerar fluxos de caixa a curto, médio e longo prazo está indissociavelmente ligada às interações entre a entidade e as suas partes interessadas, a sociedade, a economia e o ambiente natural ao longo de toda a cadeia de valor da entidade. Em conjunto, a entidade e os recursos e relações ao longo da sua cadeia de valor formam um sistema interdependente no qual a entidade opera. As dependências da entidade em relação a esses recursos e relações, bem como os seus impactos sobre os mesmos, dão origem a riscos e oportunidades relacionados com a sustentabilidade para a entidade».
Por outro lado, a CSRD define a dupla materialidade como tendo duas dimensões: a materialidade do impacto e a materialidade financeira. Uma questão de sustentabilidade cumpre o critério de dupla materialidade se for material do ponto de vista do impacto ou do ponto de vista financeiro, ou de ambos.
Essencialmente, o IFRS, com o seu mandato de elaborar normas internacionais de contabilidade, afirma o seu alinhamento com a CSRD. A abordagem da CSRD começa com uma avaliação da materialidade baseada nas orientações da GRI. No entanto, exige também uma avaliação da materialidade financeira. Neste processo, a etapa final inclui uma avaliação, com base no princípio «mais provável do que não», dos impactos no capital financeiro e noutras formas de capital.
Como a Archer ESG Solutions pode ajudar as empresas a calcular a dupla materialidade
A Calculadora de Dupla Materialidade da Archer ajuda-o a avaliar, calcular e comunicar, de forma rápida e fácil, os impactos de dupla materialidade. As avaliações pré-configuradas com base no quadro ESRS da UE permitem avaliar o impacto individual e realizar avaliações financeiras. A Calculadora de Dupla Materialidade da Archer oferece um ambiente simples e intuitivo que permite aos utilizadores introduzir os dados necessários de forma rápida e eficiente, bastando para isso responder a perguntas e instruções em conformidade com o quadro ESRS.
Integradas na plataforma Archer ESG Management & IRM, as avaliações financeiras e de impacto podem ser incorporadas na análise global de risco ESG da organização e fornecem às equipas financeiras as informações essenciais necessárias para determinar quais as informações ESG que devem ser divulgadas.
Tal como acontece com todas as soluções da Archer, os painéis gráficos integrados em tempo real, os relatórios, os mapas de calor e os dados quantificáveis sobre riscos ajudam a fornecer aos executivos e à liderança sénior informações úteis para a tomada de decisões, com vista a alcançar os objetivos estratégicos e as metas da empresa em matéria de ESG.
Se quiser saber mais sobre como a Archer pode ajudar a sua organização a avaliar a dupla materialidade, descarregue o nosso breve whitepaper, Relatórios ESG: Dos Dados à Ação, para obter informações adicionais sobre as melhores práticas e as medidas que pode tomar hoje mesmo para enfrentar os seus desafios em matéria de relatórios ESG.
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